詩的首句就是對故園的思念。游宦異鄉多年，時值清秋，正是黃葉飄零的時候，詩人猜想家中庭院臺階上一定是黃葉堆積了，這便點名了思鄉的時節——秋。所謂落葉歸根，詩人卻漂泊于異鄉。思想的情緒從詩歌開端即起。籠罩于全詩，同時也照應著詩題中“思歸”二字。次句補寫一筆，講明為何會有這種思歸的情緒。遭遇貶謫打擊之后的詩人，仕途前景似乎灰暗無光，漂泊在外，失意時自然會想起遠方的家園。因思念而夢魂牽繞，然而情深夢淺，此時聽聞城頭角聲響起，就此便不能復睡。“角”是軍中樂器，本就容易引起金戈鐵馬的聯想，況且此時還是秋天。李賀《雁門太守行》“角聲滿天秋色里”，寫的就是這種肅殺之感，更何況此時聽到角聲是在夢醒后的殘夜之中。幾重感情疊沓而至，清夜夢醒之后的清冷，秋氣漸重的清勁。角聲回蕩的清澀重重而來造成了清愁情緒。

　　隨后是自述內心的空寂和思鄉情切。生活中的孤寂難受原本就缺少知音，他的《歸山作》寫道：“心事數莖白發，生涯一片青山。空林有雪相伴，古道無人獨還。”認定孤寂生活難有知音，只有獨自把情感寄托在青山白云之間。此時正是深夜，青山尚在夜色籠罩之下，思想腸斷只有自己一人承擔，這是一層哀愁；多年游宦他鄉，家鄉的親人自然對他期盼多時，想到家鄉自然溫暖倍增，而夢醒之時只有自己一人獨自冷清，冷暖之間又是一層哀愁。這種他人不見的凄楚則又加深故園之思，在《憶故園》詩中曾表明心跡：“故園此去千馀里，春夢猶能夜夜歸。”夜夜思歸，鄉情至深至切。

　　思歸難眠，起身排遣愁緒，殘月尚在，余暉猶存。“起行殘月影徘徊”，把自己完全放在了一個形單影只的凄冷環境中。李白飲酒尚能“舉杯邀明月，對影成三人”，顧況面對的卻是殘月淡光，不足以遣懷。而殘月能映照自己的同時也能映照家鄉，這樣孤寂之情則更進一層。思鄉情懷不能自已，在月影徘徊之時看到的只有自己的暗影，自己唯有獨自面對這份凄楚之情。從被角聲驚起到對月徘徊，失意中思念的家鄉也一點點從夢境中清晰了起來。思鄉是引子，傷懷則成了全詩的主要情緒。張九齡有《秋夕望月》詩寫到：“清迥江城月，流光萬里同。所思如夢里，相望在庭中。皎潔青苔露，蕭條黃葉風。含情不得語，頻使桂華空。”可以作為此詩的一個補充。

　　此詩在夢與現實交織中表現思歸的情緒，情到濃處，傷心不能自已。